金融壹账通IPO: 3年9个月亏33亿 收入主要靠平安集团

资料来源:金融观察团

长期谣言落地

当地时间11月13日,中国平安面向金融机构的商业技术云服务平台一长通金融科技有限公司(以下简称“金融一长通”)正式向证交会提交招股说明书,股票代码为“OCFT”,募集资金金额为1亿美元。

根据招股说明书,摩根士丹利、高盛(亚洲)有限责任公司、摩根大通证券有限责任公司和中国平安证券(香港)将担任此次公开发行的主要联合簿记员。美国银行证券和汇丰证券(美国)有限公司将担任其他联合簿记员;中信CLSA和科本资本市场将担任此次公开发行的共同经理。 各广告所代表的普通股数量、拟发行的广告和普通股数量以及拟公开发行的价格范围尚未确定。

金融观察小组仔细查看招股说明书后发现,作为一个金融技术服务平台,金融一账户近年发展迅速,但仍处于亏损状态。 2017年至2019年前9个月,金融一户系统累计亏损33.839亿元(4.734亿美元) 在收入结构方面,它高度依赖平安集团及其金鹿控股公司。

拥有3700名客户,但在三年零九个月内损失了33亿美元

金融一账户(Financial One Account)在其招股说明书中表示,它是中国金融机构的领先技术服务平台。 金融单一账户解决方案为金融机构提供技术支持的技术应用和业务服务,使客户能够实现数字转型,帮助他们增加收入、管理风险、提高效率、提高服务质量和降低成本。

数据显示,截至2019年9月30日,金融一账户拥有3700多名客户,是金融机构中客户数量最多的一个。 截至2019年9月30日,客户群已覆盖中国所有主要银行、99%的城市商业银行和46%的保险公司,共吸引了数亿最终用户。 自2015年12月成立以来,国际汽联一直支持中国金融机构向其最终客户提供1.8万亿元(0.3万亿美元)的交易服务。

在截至2019年9月30日的九个月中,我们每天通过我们的平台协助进行超过135,000次反欺诈检查、420万次信用风险评估和大约13,000次汽车保险索赔处理

招股说明书显示,自2015年12月成立以来,金融一账户业务发展迅速:2017年收入5.8亿元,2018年增长至14.1亿元,增长142.9% 截至2019年9月30日,收入为15.5亿元,去年同期为9亿元。

就客户总数而言,金融账户数量已从2016年底的1,600多个增加到2018年底的约3,500个。 2018年,普通高级客户购买了3种产品,而2016年为1.7种 2018年,2017年金融一户净扩张率为224%,高级客户净扩张率为167%

然而,过去的过度增长并不代表未来。 “我们的历史业绩和增长可能并不代表我们的未来业绩,我们可能无法继续增长或保持历史增长率,”金融一账户通在风险提示部分还表示。 “

尽管业务快速增长,但并没有给国际汽联带来利润,而是一个巨大的损失:2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月,国际汽联的净亏损分别为6.07亿元、11.9亿元(1.665亿美元)和10.49亿元(1.468亿美元),总计超过28亿元

在风险提示部分,财务一账户进一步披露了其损失情况:截至2019年9月30日,累计损失为33.839亿元(4.734亿美元)

财务一账户通表示,“过去发生过经营亏损,预计未来会发生经营亏损,我们可能无法实现或保持盈利。” “该公司正处于早期发展阶段,将继续承担大量费用来开发实现商业化和促进业务发展的解决方案。

财务一账户(Financial One Account)也指出,公司需要增加收入和控制支出才能盈利。 但是,客户群的快速增长可能会在短期内增加其收入成本,因为财务一账户(Financial One Account)主要使用基于交易的定价来识别客户使用我们的解决方案产生的收入,但公司承担了大部分预付费用。

此外,公司发展业务的努力可能比预期的更昂贵,并且可能无法增加收入来抵消运营支出。

此外,发行后,财务一号账户可能会承担非私人公司的其他法律、会计和其他费用。

“由于各种原因,我们可能遭受重大损失,包括本招股说明书中提到的其他风险和未预见的费用、困难、复杂和延误以及其他未知事件 如果我们不能实现或保持盈利能力,我们广告的市场价格可能会大幅下降。 “金融一户通说

此外,资产负债表显示,2017年、2018年和2019年前三季度财务一账户总资产分别为30.15亿元、93.83亿元和81.7亿元,同期负债总额分别为30.5亿元、55.51亿元和50.79亿元 现金及现金等价物分别为8.48亿元、5.65亿元和9.15亿元

提供12种解决方案收入高度依赖平安集团和禄丰控股

招股说明书中引用奥利弗怀曼(Oliver Wyman)的估计,中国金融机构的技术支出市场为1522亿元(213亿美元),预计到2023年将增长到4008亿元(561亿美元),复合年增长率为21.4%

据奥利弗怀曼(Oliver Wyman)称,根据客户数量,金融一口通是中国最大的金融机构技术即服务平台。 就业务模式而言,金融单一客户平台提供了50多种基于云的产品,这些产品可以模块化部署,以快速响应客户需求,或者组合起来提供端到端解决方案。 其12个技术解决方案战略性地覆盖了金融服务业的多个垂直领域,包括银行、保险和资产管理,涵盖了其整个业务范围,从销售和营销、风险管理到客户服务和运营,以及数据管理和云服务 12由

Financial One帐户提供的解决方案

通过上述解决方案,金融一户通旨在为金融机构创造新收入、提高销售效率、管理风险、提高服务质量和降低成本。 其中,就创造新收入而言,招股说明书提到,“我们的先进技术使中国金融机构能够拓展新市场,例如为零售和中小企业客户提供服务,而这些问题用传统模式很难解决。” “金融一账户的区块链专有技术建立了一个网络,将中小企业与金融机构、供应链中的公司、政府机构和各种第三方服务提供商联系起来。 通过中小企业与网络的互动及其数据分析的应用,这些中小企业的信誉变得更加透明

除了面对国内客户,金融一账户的海外业务还在继续扩张。 根据招股说明书,该公司于2018年开始在中国境外拓展业务,并在香港、新加坡和印度尼西亚设立了子公司。 宜章通赢得了开发香港金融管理局电子互联平台的投标,这是一个大型银行间区块链贸易融资平台,服务于13家主要银行。 截至2019年9月30日,金融一账户已经为泰国十大银行中的三家、印度尼西亚、马来西亚和菲律宾的主要银行以及东南亚一些最大的非银行金融机构提供了服务 金融一账户还与SBI控股有限公司的子公司建立了一家合资企业,为日本金融机构提供服务

然而,金融一户制的快速发展始终离不开平安集团及其子公司。 招股说明书还具体披露了金融一口通与平安集团的关系

招股说明书显示,“金融一账户通”始于平安集团的金融技术解决方案部门,“许多客户见解和创新解决方案首先在平安集团的生态系统中推出和测试。” 双方已签署战略合作协议,该协议将在首次公开募股完成后延长至10年,前提是平安集团继续持有或实际持有至少30%的股份。 目前,平安集团是金融一户通最重要的客户和供应商,也是其主要股东。 我们与平安集团的战略伙伴关系极大地促进了我们的发展,我们希望它将继续这样做。 “

由于平安集团的重要地位,财务一户通的收入也高度依赖平安集团。 根据招股说明书,财务一账户通(Financials One Account Pass)“依赖于有限数量的主要客户:在2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月中,有两个客户(即平安集团、陆法克斯控股有限公司及其子公司或陆法克斯集团)贡献了总收入的10%或更多。

具体而言,2017年、2018年和截至2019年前9个月,平安集团的收入分别为2.357亿元、5.276亿元和6.773亿元,分别占同期总收入的40.5%、37.3%和43.6% 2018年前9个月,这一比例为33.3%

同样,在2017年、2018年、2018年前9个月和2019年前9个月,通过Lufax (lufax)集团的总销售额分别占总收入的30.1%、27.4%、30.5%和11.9%。

另一方面,2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月内,财务一账户分别向平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元和3.915亿元的产品和服务,分别占同期一账户运营成本和运营费用的23.9%、27.6%和15.0%

招股说明书称,从历史上看,金融一账户通过收购或平安集团的推荐获得了一些客户。 公司可能无法像过去通过收购或推荐那样快速或有机地发展客户。 此外,如果公司没有像以前一样收到平安集团的客户推荐,那么公司可能无法快速或完全增加其客户群。

在金融观察集团看来,依靠平安集团做生意对亦zhang Tong有利也有弊:优势是“靠大树乘凉”、高起点和快速扩张;然而,劣势也在于如何走出平安集团系统,通过自身实力实现持续增长和盈利。

招股说明书披露了金融一户通的三大股东:森荣有限公司实益持有平安一户通,持股比例为50%;于波有限公司实益持有39.8%的股份;SBI星空传媒及其关联实体实际持股比例为6.1% 其中,于波有限公司100%实际控制中国平安。

金融一户通、平安良医、陆法和平安医疗保险也被称为平安集团旗下的四只“独角兽” 在金融一账户在美国上市之前,平安浩博士是第一个于2018年5月在香港证券交易所正式上市的人。

到目前为止,平安集团已经通过lufax、平安良医、金融一账户、平安医疗保险科技、汽车家居等科技平台出口了五个生态圈,分别包括金融服务生态圈、医疗健康生态圈、汽车服务生态圈、房地产金融生态圈和智慧城市生态圈

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责任编辑:陈欣